人工智能世界已被点燃 DeepSeek，这是重塑该行业的最新颠覆者。在此期间 春节在中国，DeepSeek 驱动的股票飙升，其中包括 天天互动、青云科技、天宇数字 连续涨停。但真正的影响是什么？人工智能和半导体市场将发生巨大变革。

多年来， 计算能力 被认为是人工智能发展的关键因素——能力越强，模型就越好。DeepSeek 颠覆了这一逻辑，证明了尖端人工智能是可以构建的 没有 高昂的成本。

重要的数字

• DeepSeek-V3 的训练成本 只是 1% Meta 的 Llama 3。
• DeepSeek-R1 的推理成本 是 3% OpenAI 的 o1 模型。
• Nvidia 市值暴跌 $6000 亿美元 在DeepSeek 爆炸式推出之后。

这次大规模的颠覆不仅给人工智能公司敲响了警钟，还让华尔街陷入了疯狂。 DeepSeek 在美国 App Store 上达到 #1 1 月 27 日， 费城半导体指数 (SOX) 暴跌 9.2%创下 2020 年 3 月以来最大跌幅。仅英伟达一家就亏损 17% 在一天之内。

但这里有一个转折： DeepSeek 并不是 Nvidia 的失败之作——远非如此。

开源人工智能的崛起

DeepSeek 不仅仅是 低成本、高效率—这证明 开源人工智能 可以与专有模型相媲美，甚至超越它。

在关键的 AI 基准测试中，DeepSeek-R1 匹配或优于 OpenAI 的 o1 模型在以下领域 代码生成、问题解决和数学准确性。这种转变是巨大的，因为传统上，闭源模型比开源模型更具竞争优势。

但 DeepSeek 改变了游戏规则。

甚至 Meta 的 扬·勒昆人工智能领域最有影响力的人物之一，称 DeepSeek 证明了 “开源正在超越封闭模式。”

DeepSeek 模型的工作原理

• 与 OpenAI 不同的是 带人工反馈的强化学习（RLHF）、DeepSeek 抛弃人工反馈 并专注于 强化学习（RL）.
• 这使得模型 自己思考，提高其随着时间的推移完善答案的能力。
• Nvidia 高级研究科学家 Jim Fan，称为 DeepSeek 第一个开源项目证明 RL 本身可以推动 AI 的持续改进。

随着开源模型 更智能、更便宜，像 OpenAI 感受到压力.

OpenAI 的回应和大型科技公司的 DeepSeek 转型

随着 DeepSeek 势头强劲，OpenAI 推出了 罕见的举动-他们 发布o3-mini，他们的第一个 自由推理模型 2 月 1 日。首席执行官 萨姆·奥尔特曼 甚至承认， “我们可能站在了历史的错误一边。”

同时， Nvidia、亚马逊和微软都集成了 DeepSeek-R1 进入他们的平台 天 人工智能社区 全世界 认真对待 DeepSeek，并推动其开源模式 比任何人预期的都要快地进入主流.

这对人工智能发展意味着什么

• DeepSeek 设置为 推动各行业采用人工智能—从企业自动化到人工智能应用程序。
• 它是 开源可访问性 使初创企业和企业能够更轻松地整合人工智能且无需花费高昂的成本。
• 这可能 加速全球人工智能创新，特别是在 市场历史上无法承受尖端人工智能的冲击.

人工智能支出会放缓吗？大型科技公司说不会。

DeepSeek 的崛起引发了 对计算需求的恐慌，但 数据讲述了不同的故事. 人工智能支出并未放缓——它的增长速度比以往都快。

科技巨头的人工智能投资激增

• 谷歌 预计花费 $750亿 2025 年人工智能32% 更多 高于分析师的预期。
• 元 提高人工智能预算至 $600-650亿，超出华尔街的预期。
• 微软 设置为 今年在人工智能方面投入$800亿美元 独自的。

尽管人们担心 人工智能基础设施投资下降微软最近 调整与 OpenAI 的合作关系——允许 OpenAI 使用竞争对手的云服务，进一步证明人工智能军备竞赛仍在加速。

这是 不是 撤退——这是升级。

尽管人们担心 DeepSeek 会减缓 GPU 需求， 投资银行仍然看好 Nvidia. 花旗分析师维持 “买入”评级，而投资公司 Cantor Fitzgerald 表示：

“DeepSeek 实际上对 Nvidia 有利——它降低了 AI 成本，扩展了 AI 应用，并增加了长期 GPU 需求。”

甚至 微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉发表讲话，引用 杰文斯悖论—这个想法 提高资源效率可以增加其总利用率.
翻译？ 更便宜的 AI = 更多的 AI 使用 = 对 GPU 的需求更多。

DeepSeek 颠覆的真正受害者

尽管出现恐慌性抛售， Nvidia 可能不是真正的输家.

Cantor Fitzgerald 等投资公司认为 DeepSeek 实际上对 Nvidia 有利—更低的AI成本意味着 更多企业能够负担得起AI，这将增加GPU的需求。 甚至 微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉 叫这个 “杰文斯悖论的实际应用”当人工智能变得更加便宜时， 企业将会更多地使用而不是更少。

相反，最大的影响将是 OpenAI 等其他大型人工智能公司.

为什么？

• OpenAI 的 价格昂贵 封闭模型面 真正的竞争 从 DeepSeek 的免费开源替代品.
• 如果开源人工智能继续追赶， 闭源商业模式将面临困境 来证明溢价的合理性。
• OpenAI 的 付费 API 策略 现在面临风险，因为公司 可行的免费替代方案 这几乎同样强大。

最后的看法：DeepSeek 只是一个开始

人工智能市场瞬息万变，但有一点很清楚——DeepSeek 不仅仅是一种时尚。

这是对开源 AI 能否取代昂贵的专有模型的首次真正考验。现在呢？结果不言而喻。

Nvidia 可能暂时受到了打击，但人工智能支出只会增长。真正的问题不是 DeepSeek 是否对 Nvidia 构成威胁，而是 OpenAI、Anthropic 和其他闭源人工智能公司能否在为时已晚之前适应。

人工智能竞赛尚未放缓——它才刚刚开始。