Cách thức tài trợ AI VC trong nửa đầu năm 2024 có thể định hướng chiến lược khởi nghiệp AI của bạn

Khi số tiền tài trợ mà các công ty khởi nghiệp AI huy động tiếp tục tăng, sự phân kỳ trên thị trường đã trở nên rõ rệt hơn trong quý này, khi các nhóm tranh luận về các vị trí quan trọng sau:

• “Cuộc chiến” giữa mã nguồn đóng và mã nguồn mở 
• Nếu tình trạng thiếu hụt GPU sẽ tiếp tục vào trung hạn và các chiến lược được triển khai trong các trại này
• Khi nào đầu tư AI sẽ mang lại lợi nhuận đầu tư 

Bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về bối cảnh tài trợ AI VC trong 6 tháng qua, nêu bật một số xu hướng mới nổi trong AI và đưa ra một số thực tế mà những người sáng lập AI cần cân nhắc.  

Bối cảnh tài trợ VC AI tạo sinh 

Trước đây chúng tôi đã chia bối cảnh AI tạo sinh thành bốn lớp theo sơ đồ bên dưới. Để biết thêm chi tiết về từng lớp công nghệ AI tạo sinh và LLM, vui lòng tham khảo “Điều hướng LLM & GenAI Stack: Cơ hội và thách thức cho các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp Châu Á“ .

Chúng tôi đã phân loại 10 khoản đầu tư AI hàng đầu trong khuôn khổ trên và sẽ đi sâu vào chi tiết bên dưới.

10 khoản đầu tư AI hàng đầu trong nửa đầu năm 2024, AI Business Asia

Lớp 0 – Lớp cơ sở hạ tầng AI tạo sinh 

Các giải pháp và công ty giúp cải thiện hiệu quả của chip AI đã thu hút được các khoản đầu tư đáng kể. Ví dụ, Nvida đã mua lại công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Israel Chạy:AI với mức giá từ $700 triệu đến $1 tỷ để cải thiện thiết kế chip và sử dụng GPU dựa trên bộ điều phối GPU dựa trên Kubernetes do Run:AI phát triển. Việc mua lại $300M của Deci AI nhằm mục đích tự động hóa thiết kế các mô hình học sâu để cải thiện hiệu suất. Xu hướng này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng về phần cứng chuyên dụng để hỗ trợ các yêu cầu tính toán ngày càng tăng của các mô hình AI tiên tiến. 

Chúng tôi cũng thấy Microsoft đầu tư $1,5 tỷ vào G42 của Abu Dhabi (một nhà cung cấp dịch vụ đám mây tại Abu Dhabi) để đẩy nhanh quá trình phát triển AI và mở rộng toàn cầu vào tháng 4. Điều đó nói rằng, thỏa thuận này hiện đang được được xem xét kỹ lưỡng bởi các nhà lập pháp Hoa Kỳ, xét đến mối quan hệ trước đây của G42 với Trung Quốc.

Lớp 1 – Lớp mô hình nền tảng 

Các công ty mô hình nền tảng vẫn nhận được nhiều khoản tài trợ nhất. xAI, Mistral, Zhipu, v.v., đều nhận được số tiền tài trợ lớn. Khoản tài trợ đơn lẻ quan trọng nhất trong quý 2 đến từ xAI, một công ty khởi nghiệp về trí tuệ nhân tạo do Musk sáng lập. Vào ngày 26 tháng 5, xAI đã công bố hoàn tất khoản tài trợ Series B trị giá $6 tỷ, đây là một trong những sự kiện tài trợ quan trọng nhất trong lĩnh vực AI tạo sinh trong năm nay. Định giá sau đầu tư của xAI lên tới $24 tỷ, chính thức bước vào giai đoạn đầu tiên.

Vào đầu tháng 6 năm 2024, Cohere, một công ty khởi nghiệp về trí tuệ nhân tạo của Canada chuyên về các mô hình ngôn ngữ lớn, đã huy động thành công $450 triệu đô la trong một vòng gọi vốn mới. Khoản đầu tư đáng kể này đã chứng kiến sự tham gia của các công ty công nghệ lớn, bao gồm Nvidia, Salesforce Ventures và Cisco. Khoản tiền đáng kể này có thể chỉ là giai đoạn đầu của một nỗ lực gây quỹ quan trọng hơn. Các báo cáo cho thấy Cohere đang tích cực tìm kiếm thêm vốn, hướng tới tổng giá trị định giá là $5 tỷ đô la.

Tại Trung Quốc, Zhipu AI (GLM) gần đây đã huy động được $400 triệu trong vòng gọi vốn mới, với Prosperity7, một quỹ do bộ phận đầu tư mạo hiểm của Saudi Aramco quản lý, là nhà đầu tư. Khoản đầu tư này đã lập kỷ lục mới về số tiền tài trợ đơn lẻ cao nhất cho một mô hình trong nước lớn tại Trung Quốc, đưa định giá sau đầu tư của Zhipu AI lên khoảng $3 tỷ. Sản phẩm chủ lực của công ty, ChatGLM, đã được nâng cấp lên GLM-4.

So với Q1 2024, các khoản đầu tư Q2 này thể hiện sự gia tăng đáng kể về cả quy mô và tần suất giao dịch. Trong Q1, giao dịch AI lớn nhất là vòng gọi vốn $450 triệu đô la của Anthropic. Sự gia tăng đáng kể về số tiền tài trợ và định giá trong Q2 phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào tiềm năng mang lại lợi nhuận đáng kể của AI, bất chấp tình hình kinh tế không chắc chắn.

Lớp 2 & 3 – Mô hình miền và lớp ứng dụng

Quý 2 năm 2024 chứng kiến hoạt động đầu tư đáng kể vào một số lĩnh vực ứng dụng AI mới nổi, phản ánh phạm vi tác động ngày càng mở rộng của AI trên khắp các ngành:

Tìm kiếm AI

AI Search nổi lên là trọng tâm đầu tư lớn trong 6 tháng đầu năm 2024, với việc các công ty phát triển nhiều khả năng tìm kiếm chuyên biệt thu hút được nguồn tài trợ đáng kể. 

• AlphaSense, một nền tảng thông tin thị trường hỗ trợ bởi AI, đã huy động được $650 triệu đô la tài trợ. 
• Hebbia, tập trung vào tìm kiếm dữ liệu kinh doanh nội bộ của doanh nghiệp, đã hoàn thành vòng gọi vốn Series B trị giá gần $100 triệu đô la, đạt mức định giá $700-800 triệu đô la.
• Perplexity AI, một công cụ tìm kiếm hội thoại tập trung vào việc mở rộng kiến thức của người dùng thay vì chỉ tập trung vào kết quả tìm kiếm, đã huy động được $63 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series B+, sau đó là thêm $10-20 triệu đô la từ SoftBank, đạt mức định giá gần $3 tỷ đô la.
• Metaso, một công cụ AI tương đương tại Trung Quốc, đã thu hút hàng triệu người dùng hàng tháng chỉ sau hai tháng ra mắt. 

Sự giao thoa giữa AI và tìm kiếm thương mại điện tử cũng thu hút được sự chú ý. 

• Daydream, một nền tảng khám phá sản phẩm hỗ trợ bởi AI, đã nhận được vòng hạt giống trị giá $50 triệu. 
• Constructor, một công ty tìm kiếm thương mại điện tử B2B, đã bảo đảm được $25 triệu đô la trong vòng tài trợ Series B với mức định giá $550 triệu đô la. Những khoản đầu tư này làm nổi bật tầm quan trọng ngày càng tăng của AI trong việc nâng cao khả năng khám phá sản phẩm và cá nhân hóa trong bán lẻ trực tuyến.

Đầu tư tìm kiếm AI trong nửa đầu năm 2024

Tạo mã AI

Các công ty khởi nghiệp tạo mã AI tiếp tục thu hút được nguồn vốn đáng kể.

• Cognition, được thành lập chỉ sáu tháng trước đó, đã huy động được $175 triệu đô la với mức định giá $2 tỷ đô la trước khi thương mại hóa sản phẩm.
• Mặc dù chưa phát hành sản phẩm, Magic được cho là đã đàm phán vòng gọi vốn $200+ triệu với mức định giá $1,5 tỷ.
• Augment đã hoàn thành vòng gọi vốn $252 triệu đô la, đạt mức định giá $977 triệu đô la. Những khoản đầu tư đáng kể này vào trợ lý mã hóa AI giai đoạn đầu nhấn mạnh kỳ vọng cao về tiềm năng của AI trong việc cách mạng hóa phát triển phần mềm.

Lĩnh vực tạo mã AI chủ yếu được chia thành hai trường phái:

• Người ta dựa vào các tác nhân AGI tiên tiến hiện có; trong khi
• Giải pháp còn lại bao gồm các giải pháp toàn diện sử dụng các mô hình chuyên biệt.

Cái trước thống trị thị trường, chủ yếu dưới dạng các sản phẩm plugin hoàn thiện mã, được thấy rộng rãi trong các nhà cung cấp mô hình ngôn ngữ lớn chính thống và các sản phẩm tác nhân độc lập, chẳng hạn như GitHub Copilot, Cursor, August và Cognition. Theo thống kê, độ chính xác của việc tạo mã nằm trong khoảng từ 30% đến 40%.

Phần sau, phần mềm và ứng dụng đầu cuối, được coi là hướng kỹ thuật cuối cùng để tạo mã. Các công ty tiêu biểu bao gồm Poolside, Magic và AIGCode. Họ chủ yếu phát triển các kiến trúc mô hình tiên tiến hơn dựa trên kiến trúc máy biến áp, thúc đẩy thương mại hóa các mô hình lớn theo hướng các kịch bản có tỷ lệ lỗi thấp, mặc dù cách tiếp cận này đặt ra những thách thức cao hơn về nghiên cứu và phát triển.

Đầu tư khởi nghiệp tạo mã AI trong nửa đầu năm 2024

Các công ty khởi nghiệp thực sự đã bắt kịp xu hướng, nhưng không dễ để vươn lên dẫn đầu trong ngành này, đặc biệt là khi các gã khổng lồ công nghệ cũng đã tung ra trợ lý lập trình AI của riêng họ. Amazon có AWS CodeWhisperer, Google có Gemini Code Assist, Meta có Code Llama, và GitHub, Microsoft và OpenAI đều đã tung ra trợ lý mã AI Copilot. Hiện tại, GitHub Copilot có hơn 1,8 triệu người dùng trả phí, với ARR đạt gần $200 triệu.

Các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc cũng đã tung ra trợ lý mã AI của riêng mình: Baidu có Comate, Alibaba có Tongyi Lingma, SenseTime có Code Raccoon và Huawei có Pangu Coder. Tuy nhiên, so với nước ngoài, có ít công ty khởi nghiệp hơn ở Trung Quốc, với những ví dụ đáng chú ý là CodeGeeX của Zhipu AI và aiXcoder của Silicon Heart Technology.

Dược phẩm AI

Dược phẩm AI nổi lên như một lĩnh vực đầu tư hấp dẫn khác. Các vòng gọi vốn đáng chú ý bao gồm Xaira Therapeutics, Diagonal Therapeutics, Karius và Jitai Pharmaceuticals. Xu hướng này phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng của AI trong việc đẩy nhanh quá trình khám phá và phát triển thuốc.

Đầu tư dược phẩm AI 1H 2024

Giáo dục AI – Đề cập đặc biệt

Trong lĩnh vực Giáo dục AI, mặc dù các vòng tài trợ lớn ít phổ biến hơn, nhưng lại có sự gia tăng các ứng dụng thành công. Các công ty Trung Quốc như Gauth, Câu hỏi.AI, Và Trả lời.AI đã thu hút đáng kể sự chú ý trên thị trường quốc tế, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Máy học và đồ chơi giáo dục hỗ trợ AI cũng chứng kiến sự quan tâm ngày càng tăng, với các công ty như iFlytek, Zuoyebang và Yuanfudao tung ra sản phẩm trong lĩnh vực này.

Lên kế hoạch trước: Mẹo chiến lược cho doanh nhân AI

Rõ ràng là chúng ta đang bước vào giai đoạn sản phẩm thúc đẩy của sự bùng nổ AI tạo ra vì những người chơi ở cấp độ mô hình nền tảng ít nhiều đã ổn định (đang chờ một số vụ sáp nhập/mua lại tiềm năng trong 12-18 tháng tới). Do đó, chi phí token và cơ sở hạ tầng sẽ được hạ xuống, ngay cả khi chúng miễn phí trong những trường hợp cực đoan, để thu hút nhiều sản phẩm và người dùng hơn. Những hạn chế về sức mạnh tính toán, băng thông và tốc độ thông lượng token có khả năng sẽ được giải quyết nhanh hơn trong tương lai. 

Các cơ hội hiện nằm ở cấp độ ứng dụng theo chiều dọc, vẫn còn trong giai đoạn đầu. Để tận dụng thị trường đang phát triển mới nổi, các doanh nhân AI nên cân nhắc những điều sau:

Sản phẩm: 

1. Tập trung vào phát triển theo hướng sản phẩm: Xu hướng khởi nghiệp AI tại Hoa Kỳ đã chuyển từ “công nghệ thúc đẩy” sang “sản phẩm thúc đẩy”. Các doanh nhân nên ưu tiên phát triển các giải pháp AI đáp ứng nhu cầu thị trường cụ thể thay vì chỉ tập trung vào những tiến bộ công nghệ.
2. Ưu tiên tìm sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF): Khi làn sóng đầu tiên của các ứng dụng AI hướng đến người tiêu dùng đang phải vật lộn với tăng trưởng và tài chính, việc đạt được PMF đã trở nên quan trọng để thu hút vốn. Các doanh nhân nên tập trung vào việc xác thực sự phù hợp với thị trường của sản phẩm trước khi tìm kiếm nguồn tài trợ đáng kể.
3. Hãy xem xét các mô hình AI theo chiều dọc: Trong khi các mô hình ngôn ngữ lớn mục đích chung thu hút nguồn tài trợ đáng kể, thì ngày càng có nhiều sự quan tâm đến các mô hình AI theo chiều dọc cụ thể. Các doanh nhân có thể tìm thấy cơ hội để phát triển các giải pháp AI phù hợp với các ngành công nghiệp hoặc trường hợp sử dụng cụ thể.

Phát triển thị trường:

1. Tập trung vào các mô hình kinh doanh bền vững: Bất chấp sự bùng nổ về tài trợ, nhiều công ty khởi nghiệp AI vẫn phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận. Các doanh nhân nên ưu tiên phát triển các mô hình kinh doanh bền vững và vạch ra con đường rõ ràng để đạt được lợi nhuận.
2. Xây dựng cộng đồng người dùng mạnh mẽ: Khi các vấn đề về cơ sở hạ tầng cho các mô hình lớn đang được giải quyết, việc hiểu nhu cầu của người dùng và xây dựng cộng đồng người dùng ban đầu sẽ trở thành yếu tố khác biệt quan trọng. Các doanh nhân nên tập trung vào sự tham gia của người dùng và xây dựng cộng đồng ngay từ đầu.
3. Tận dụng các hệ sinh thái hiện có: Các nhà đầu tư đang thể hiện sự quan tâm đến các công ty khởi nghiệp AI có thể tích hợp với hệ sinh thái công nghệ hiện có. Các doanh nhân nên cân nhắc cách giải pháp của họ có thể bổ sung hoặc nâng cao các nền tảng hoặc công nghệ hiện có.

Thực tế thị trường:

1. Chuẩn bị cho cuộc cạnh tranh khốc liệt: Với những gã khổng lồ công nghệ như Amazon, Google, Microsoft, Huawei, Alibaba và Tencent tung ra bộ sản phẩm AI của riêng họ, các công ty khởi nghiệp phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể. Các doanh nhân nên phân biệt các dịch vụ của mình và nhắm mục tiêu vào các thị trường ngách hoặc nhu cầu cụ thể của nhà phát triển.
2. Chuẩn bị cho khả năng hợp nhất: Ngành công nghiệp AI có thể đang bước vào giai đoạn củng cố, đặc biệt là trong không gian mô hình lớn. Các doanh nhân nên cân nhắc chiến lược dài hạn của mình, bao gồm các quan hệ đối tác tiềm năng hoặc cơ hội thoát hiểm.
3. Khám phá thị trường quốc tế: Một số công ty giáo dục AI của Trung Quốc đã thành công tại thị trường Hoa Kỳ. Các doanh nhân nên cân nhắc các cơ hội mở rộng quốc tế, đặc biệt là đối với các ứng dụng AI hướng đến người tiêu dùng. (Đọc thêm về Công ty khởi nghiệp AI của Trung Quốc đang mạo hiểm ra nước ngoài)
4. Chuẩn bị cho một thị trường thoái vốn đầy thách thức: Trong khi nguồn tài trợ dồi dào, thị trường thoát hiểm vẫn còn nhiều thách thức. Các doanh nhân nên có kỳ vọng thực tế về khả năng thoát hiểm tiềm năng và tập trung vào việc xây dựng giá trị dài hạn.

Kết luận: AI sẽ tồn tại nhưng hãy thận trọng

Về mặt địa lý, Hoa Kỳ dẫn đầu về đầu tư vào AI, với nguồn vốn đầu tư mạo hiểm của Hoa Kỳ đạt $55,6 tỷ trong quý 2, tăng 47% so với quý 1. Trung Quốc cũng chứng kiến hoạt động AI mạnh mẽ bất chấp căng thẳng địa chính trị và một số nhà đầu tư quốc tế rút lui, với các công ty Trung Quốc đảm bảo 8 trong số mười giao dịch lớn nhất ở châu Á.

Mặc dù có sự nhiệt tình với AI, vẫn còn nhiều thách thức. Thị trường thoát hiểm cho các công ty khởi nghiệp vẫn chậm chạp, với hoạt động IPO vẫn còn hạn chế. Ngoài ra, vẫn còn những lo ngại về chi phí cao và mô hình kinh doanh không chắc chắn của một số công ty khởi nghiệp AI, bằng chứng là các báo cáo về các kỳ lân tìm cách sáp nhập hoặc tiến hành sa thải.

Nhìn về phía trước, các chuyên gia trong ngành dự đoán sẽ tiếp tục có sự quan tâm mạnh mẽ đến các khoản đầu tư AI, đặc biệt là trong các lĩnh vực như mô hình nền tảng, ứng dụng AI và cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể trở nên sáng suốt hơn, tập trung vào các công ty có lộ trình rõ ràng để đạt được lợi nhuận và mô hình kinh doanh bền vững.

Bằng cách xem xét các góc độ này, các doanh nhân AI có thể định vị tốt hơn để điều hướng bối cảnh khởi nghiệp AI năng động và cạnh tranh, tăng cơ hội đảm bảo nguồn tài trợ trong tương lai và đạt được thành công lâu dài.

Nếu bạn muốn được cập nhật và thông báo khi chúng tôi đăng nội dung mới, hãy đăng ký để nắm bắt thông tin mới nhất về các diễn biến AI tại Châu Á.

Đặt mua