Comment le financement VC de l'IA au premier semestre 2024 peut guider votre stratégie de démarrage d'IA

Alors que le montant des financements levés par les startups d'IA continue d'augmenter, une divergence sur le marché est devenue plus prononcée ce trimestre, où les camps débattent sur les positions clés suivantes :

• La « lutte » entre les logiciels open source et les logiciels fermés 
• Si la pénurie de GPU se poursuit à moyen terme, les stratégies déployées dans ces camps
• Quand les investissements dans l’IA généreront-ils un retour sur investissement ? 

Cet article offrira un aperçu du paysage du financement du capital-risque de l'IA au cours des 6 derniers mois, mettra en évidence certaines des tendances émergentes de l'IA et proposera certaines réalités que les fondateurs d'IA doivent prendre en compte.  

Le paysage du financement du capital-risque par l'IA générative 

Nous avons précédemment divisé le paysage de l'IA générative en quatre couches, comme le montre le diagramme ci-dessous. Pour plus de détails sur chacune des couches technologiques de l'IA générative et du LLM, veuillez vous référer à « Naviguer dans la pile LLM et GenAI : opportunités et défis pour les startups et les entreprises asiatiques.”

Nous avons classé les 10 meilleurs investissements en IA dans le cadre ci-dessus, et nous les détaillerons ci-dessous.

Top 10 des investissements en IA au premier semestre 2024, AI Business Asia

Couche 0 – la couche d’infrastructure de l’IA générative 

Les solutions et les entreprises qui contribuent à améliorer l'efficacité des puces d'IA ont attiré des investissements importants. Par exemple, Nvida a acquis la start-up israélienne Exécution:IA à un prix compris entre $700 millions et $1 milliard pour améliorer la conception de sa puce et l'utilisation du GPU en se basant sur un orchestrateur GPU basé sur Kubernetes développé par Run:AI. Son acquisition de $300M Déci IA vise à automatiser la conception de modèles d'apprentissage profond pour améliorer les performances. Cette tendance souligne la demande croissante de matériel spécialisé pour prendre en charge les exigences de calcul croissantes des modèles d'IA avancés. 

Nous avons également vu Microsoft investir 14,4 milliards de dollars dans G42 d'Abou Dhabi (un fournisseur de services cloud à Abu Dhabi) pour accélérer le développement de l'IA et l'expansion mondiale en avril. Cela dit, cet accord est désormais en cours examiné par les législateurs américains, compte tenu des liens antérieurs du G42 avec la Chine.

Couche 1 – Couche du modèle fondamental 

Les entreprises du modèle fondateur ont toujours reçu le plus de financement. xAI, Mistral, Zhipu, etc., ont toutes reçu des montants de financement importants. Le financement individuel le plus important au deuxième trimestre est venu de xAI, une startup d'intelligence artificielle fondée par Musk. Le 26 mai, xAI a annoncé la clôture d'un financement de série B de 14,6 milliards de livres sterling, qui est l'un des événements de financement les plus importants dans le domaine de l'IA générative cette année. La valorisation post-investissement de xAI s'élève à 14,24 milliards de livres sterling, entrant officiellement dans le premier échelon.

Début juin 2024, Cohere, une startup canadienne d’intelligence artificielle spécialisée dans les grands modèles linguistiques, a réussi à lever 1450 millions de livres sterling lors d’un nouveau tour de financement. Cet investissement important a vu la participation de grands acteurs technologiques, dont Nvidia, Salesforce Ventures et Cisco. Cette somme substantielle pourrait n’être que la phase initiale d’une levée de fonds plus importante. Des rapports suggèrent que Cohere recherche activement des capitaux supplémentaires, visant une valorisation totale de 1450 milliards de livres sterling.

En Chine, Zhipu AI (GLM) a récemment levé 1400 millions de TP4T dans le cadre d'un nouveau tour de financement, avec Prosperity7, un fonds géré par la branche capital-risque de Saudi Aramco, comme investisseur. Cet investissement a établi un nouveau record pour le montant de financement unique le plus élevé pour un grand modèle national en Chine, portant la valorisation post-investissement de Zhipu AI à environ 1400 milliards de TP4T3. Le produit phare de la société, ChatGLM, a été mis à niveau vers GLM-4.

Par rapport au premier trimestre 2024, ces investissements du deuxième trimestre représentent une augmentation significative, tant en termes de taille que de fréquence des transactions. Au premier trimestre, la plus grosse transaction dans le domaine de l'IA a été celle d'Anthropic, d'un montant de 1450 millions de dollars. L'augmentation spectaculaire des montants de financement et des valorisations au deuxième trimestre reflète la confiance croissante des investisseurs dans le potentiel de l'IA à générer des rendements substantiels, malgré le climat économique incertain.

Couches 2 et 3 – Modèle de domaine et couche d'application

Le deuxième trimestre 2024 a été marqué par une activité d'investissement importante dans plusieurs domaines d'application émergents de l'IA, reflétant la portée croissante de l'impact de l'IA dans tous les secteurs :

Recherche IA

La recherche d'IA est devenue un axe d'investissement majeur au cours des six premiers mois de 2024, les entreprises développant diverses capacités de recherche spécialisées attirant des financements substantiels. 

• AlphaSense, une plateforme d'intelligence de marché basée sur l'IA, a obtenu un financement de 144650 millions de TP. 
• Hebbia, qui se concentre sur la recherche d'entreprise pour les données commerciales internes, a clôturé un tour de série B de près de 1400 millions de livres sterling, atteignant une valorisation de 700 à 800 millions de livres sterling.
• Perplexity AI, un moteur de recherche conversationnel axé sur l'élargissement des connaissances de l'utilisateur plutôt que sur les seuls résultats de recherche, a levé 14T63 millions de TP en financement de série B+, suivi de 10 à 20 millions de TP4T supplémentaires auprès de SoftBank, atteignant une valorisation de près de 14T3 milliards de TP4T.
• Metaso, l'équivalent de l'IA de Perplexity en Chine, a attiré quelques millions d'utilisateurs mensuels dans les deux mois suivant son lancement. 

L’intersection de l’IA et de la recherche de commerce électronique a également gagné du terrain. 

• Daydream, une plateforme de découverte de produits basée sur l'IA, a reçu un tour de financement de 14,5 millions de dollars. 
• Constructor, une société de recherche de commerce électronique B2B, a obtenu un financement de série B de 14425 millions de livres sterling pour une valorisation de 14455 millions de livres sterling. Ces investissements soulignent l'importance croissante de l'IA pour améliorer la découverte et la personnalisation des produits dans le commerce de détail en ligne.

Investissements dans la recherche d'IA au premier semestre 2024

Génération de code IA

Les startups de génération de code d’IA ont continué à attirer des capitaux importants.

• Cognition, fondée seulement six mois auparavant, a levé 175 millions de TP4T pour une valorisation de 1442 milliards de TP4T avant la commercialisation du produit.
• Magic, bien qu'il n'ait pas encore sorti de produit, aurait négocié un tour de table de plus de 1400 millions de livres sterling pour une valorisation de 1400 millions de livres sterling.
• Augment a réalisé un tour de table de 14252 millions de livres sterling, atteignant une valorisation de 1497 millions de livres sterling. Ces investissements substantiels dans les assistants de codage IA en phase de démarrage soulignent les attentes élevées quant au potentiel de l'IA à révolutionner le développement de logiciels.

Le domaine de la génération de code IA est principalement divisé en deux écoles :

• On s'appuie sur les agents AGI avancés existants ; tandis que
• L’autre consiste en des solutions de bout en bout utilisant des modèles spécialisés.

Le premier domine le marché, principalement sous la forme de produits de plug-ins de saisie semi-automatique de code, largement utilisés parmi les principaux fournisseurs de modèles de langage et les produits d'agent indépendants, tels que GitHub Copilot, Cursor, August et Cognition. Selon les statistiques, la précision de la génération de code se situe entre 30% et 40%.

La génération de logiciels et d'applications de bout en bout est considérée comme la direction technique ultime pour la génération de code. Les entreprises représentatives incluent Poolside, Magic et AIGCode. Elles développent principalement des architectures de modèles plus avancées basées sur l'architecture du transformateur, poussant la commercialisation de grands modèles vers des scénarios à faible taux d'erreur, bien que cette approche présente des défis de recherche et développement plus importants.

Investissements dans les startups de génération de code IA au premier semestre 2024

Les startups ont effectivement suivi la tendance, mais il n'est pas facile de se hisser au sommet de ce secteur, d'autant plus que les géants de la technologie ont également lancé leurs propres assistants de programmation IA. Amazon a AWS CodeWhisperer, Google a Gemini Code Assist, Meta a Code Llama, et GitHub, Microsoft et OpenAI ont tous lancé l'assistant de code IA Copilot. Actuellement, GitHub Copilot compte plus de 1,8 million d'utilisateurs payants, avec un ARR approchant 14200 millions de dollars.

Les grandes entreprises technologiques chinoises ont également lancé leurs propres assistants de codage IA : Baidu a Comate, Alibaba a Tongyi Lingma, SenseTime a Code Raccoon et Huawei a Pangu Coder. Cependant, par rapport à l'étranger, il y a moins de startups en Chine, les exemples notables étant CodeGeeX de Zhipu AI et aiXcoder de Silicon Heart Technology.

Produits pharmaceutiques IA

L'IA pharmaceutique est également devenue un secteur d'investissement très prisé. Parmi les levées de fonds notables figurent Xaira Therapeutics, Diagonal Therapeutics, Karius et Jitai Pharmaceuticals. Cette tendance reflète la confiance croissante dans la capacité de l'IA à accélérer les processus de découverte et de développement de médicaments.

Investissements pharmaceutiques en IA au premier semestre 2024

Éducation en IA – Mention spéciale

Dans le secteur de l'éducation à l'IA, même si les grandes levées de fonds étaient moins courantes, on a assisté à une prolifération de candidatures réussies. Des entreprises chinoises comme Gauth, Question.AI, et Réponse.AI Les machines d'apprentissage et les jouets éducatifs alimentés par l'IA ont également suscité un intérêt accru, avec des entreprises comme iFlytek, Zuoyebang et Yuanfudao lançant des produits dans ce domaine.

Planifiez à l’avance : conseils stratégiques pour les entrepreneurs en IA

Il est clair que nous entrons dans la phase de l'essor de l'IA générative axée sur les produits, puisque les acteurs du niveau du modèle fondamental sont plus ou moins établis (en attendant quelques fusions/acquisitions potentielles dans les 12 à 18 prochains mois). En conséquence, les coûts des jetons et de l'infrastructure seront réduits, même s'ils sont gratuits dans les cas extrêmes, pour attirer plus de produits et d'utilisateurs. Les contraintes de puissance de calcul, de bande passante et de vitesse de débit des jetons devraient être résolues plus rapidement à l'avenir. 

Les opportunités se situent désormais au niveau des applications verticales, qui en sont encore à leurs débuts. Afin de tirer parti de ce marché naissant et en pleine croissance, les entrepreneurs en IA doivent prendre en compte les éléments suivants :

Produit: 

1. Se concentrer sur le développement axé sur les produits : Aux États-Unis, la tendance entrepreneuriale en matière d’IA est passée d’une approche « axée sur la technologie » à une approche « axée sur le produit ». Les entrepreneurs devraient donner la priorité au développement de solutions d’IA qui répondent aux besoins spécifiques du marché plutôt que de se concentrer uniquement sur les avancées technologiques.
2. Donner la priorité à la recherche de l’adéquation produit-marché (PMF) : Alors que la première vague d'applications d'IA destinées aux consommateurs peine à se développer et à se financer, il est devenu crucial d'obtenir un PMF pour attirer des capitaux. Les entrepreneurs doivent se concentrer sur la validation de l'adéquation de leur produit au marché avant de rechercher un financement important.
3. Considérez les modèles d’IA spécifiques à chaque secteur vertical : Si les modèles de langage à usage général attirent des financements importants, les modèles d'IA spécifiques à des secteurs d'activité spécifiques suscitent un intérêt croissant. Les entrepreneurs peuvent y trouver des opportunités de développer des solutions d'IA adaptées à des secteurs ou à des cas d'utilisation spécifiques.

Développement du marché :

1. Mettre l’accent sur les modèles économiques durables : Malgré l’essor du financement, de nombreuses startups spécialisées dans l’IA sont confrontées à des problèmes de rentabilité. Les entrepreneurs doivent donner la priorité au développement de modèles commerciaux durables et à la définition de voies claires vers la rentabilité.
2. Créez des communautés d’utilisateurs solides : À mesure que les problèmes d’infrastructure des grands modèles sont résolus, la compréhension des besoins des utilisateurs et la création de communautés d’utilisateurs précoces deviendront des facteurs de différenciation cruciaux. Les entrepreneurs doivent se concentrer dès le départ sur l’engagement des utilisateurs et la création de communautés.
3. Tirer parti des écosystèmes existants : Les investisseurs s’intéressent aux startups d’IA capables de s’intégrer aux écosystèmes technologiques existants. Les entrepreneurs doivent réfléchir à la manière dont leurs solutions peuvent compléter ou améliorer les plateformes ou technologies existantes.

Réalités du marché :

1. Préparez-vous à une compétition intense : Avec des géants de la technologie comme Amazon, Google, Microsoft, Huawei, Alibaba et Tencent qui lancent leurs propres suites de produits d'intelligence artificielle, les startups sont confrontées à une concurrence importante. Les entrepreneurs doivent différencier leurs offres et cibler des marchés de niche ou des besoins spécifiques des développeurs.
2. Préparez-vous à une consolidation potentielle : Le secteur de l’IA pourrait entrer dans une période de consolidation, notamment dans le domaine des grands modèles. Les entrepreneurs devraient réfléchir à leur stratégie à long terme, notamment aux partenariats potentiels ou aux opportunités de sortie.
3. Explorez les marchés internationaux : Certaines entreprises chinoises spécialisées dans l'enseignement de l'IA ont connu du succès sur le marché américain. Les entrepreneurs devraient envisager des opportunités d'expansion internationale, en particulier pour les applications d'IA destinées aux consommateurs. (Lire la suite sur Une start-up chinoise d'IA s'aventure à l'étranger)
4. Préparez-vous à un marché de sortie difficile : Même si les financements sont abondants, le marché de sortie reste difficile. Les entrepreneurs doivent avoir des attentes réalistes quant aux sorties potentielles et se concentrer sur la création de valeur à long terme.

Conclusion : l’IA est là pour rester, mais il faut être prudent

Géographiquement, les États-Unis ont été les premiers à investir dans l'IA, avec un financement par capital-risque américain atteignant 145,6 milliards de TP au deuxième trimestre, soit une augmentation de 471 milliards de TP par rapport au premier trimestre. La Chine a également connu une activité vigoureuse dans le domaine de l'IA malgré les tensions géopolitiques et le retrait de certains investisseurs internationaux, les entreprises chinoises ayant conclu 8 des dix plus grosses transactions en Asie.

Malgré l’enthousiasme suscité par l’IA, des défis subsistent. Le marché de sortie des startups reste morose, avec une activité d’introduction en bourse encore limitée. En outre, les inquiétudes concernant les coûts élevés et les modèles commerciaux incertains de certaines startups d’IA persistent, comme en témoignent les rapports selon lesquels des licornes cherchent à fusionner ou procèdent à des licenciements.

Les experts du secteur prévoient que les investissements dans l’IA continueront de susciter un vif intérêt, notamment dans des domaines tels que les modèles fondamentaux, les applications et les infrastructures d’IA. Toutefois, les investisseurs pourraient devenir plus exigeants et se concentrer sur les entreprises qui ont une trajectoire claire vers la rentabilité et des modèles commerciaux durables.

En considérant ces angles, les entrepreneurs en IA peuvent mieux se positionner pour naviguer dans le paysage dynamique et concurrentiel des startups en IA, augmentant ainsi leurs chances d’obtenir un financement futur et de réussir à long terme.

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