Wie AI-VC-Finanzierung im 1. Halbjahr 2024 Ihre AI-Startup-Strategie leiten kann

Da die von KI-Startups eingeworbenen Mittel weiter steigen, ist die Divergenz auf dem Markt in diesem Quartal deutlicher geworden. Dabei debattieren die Lager über die folgenden Schlüsselpositionen:

• Der „Kampf“ zwischen Closed-Source und Open-Source 
• Wenn der GPU-Mangel mittelfristig anhält und die Strategien in diesen Lagern
• Wann sich Investitionen in KI auszahlen 

Dieser Artikel bietet einen Überblick über die AI-VC-Finanzierungslandschaft der letzten sechs Monate, beleuchtet einige der aufkommenden Trends im KI-Bereich und bietet einige Fakten, die KI-Gründer berücksichtigen sollten.  

Die Generative AI VC-Finanzierungslandschaft 

Wir haben die Landschaft der Generativen KI zuvor in vier Schichten unterteilt, wie im folgenden Diagramm dargestellt. Weitere Einzelheiten zu den einzelnen Schichten der Generativen KI und LLM finden Sie unter „Navigating LLM & GenAI Stack: Chancen und Herausforderungen für asiatische Startups und Unternehmen.”

Wir haben die Top 10 der KI-Investitionen im oben genannten Rahmen kategorisiert und werden weiter unten im Detail darauf eingehen.

Top 10 KI-Investitionen 1. Halbjahr 2024, AI Business Asia

Schicht 0 – die generative KI-Infrastrukturschicht 

Lösungen und Unternehmen, die dazu beitragen, die Effizienz von KI-Chips zu verbessern, zogen erhebliche Investitionen an. So übernahm Nvida beispielsweise das israelische Startup Ausführen: AI zu einem Preis zwischen $700 Millionen und $1 Milliarde, um sein Chipdesign und die GPU-Auslastung basierend auf einem von Run:AI entwickelten Kubernetes-basierten GPU-Orchestrator zu verbessern. Die $300M-Übernahme von Deci KI zielt darauf ab, die Entwicklung von Deep-Learning-Modellen zu automatisieren, um die Leistung zu verbessern. Dieser Trend unterstreicht die wachsende Nachfrage nach spezialisierter Hardware, um den steigenden Rechenleistungsanforderungen fortschrittlicher KI-Modelle gerecht zu werden. 

Wir haben auch gesehen, wie Microsoft im April $1,5 Milliarden in G42 (einen Cloud-Dienstleister in Abu Dhabi) investiert hat, um die KI-Entwicklung und die globale Expansion zu beschleunigen. Allerdings wird dieser Deal jetzt unter die Lupe genommen von US-Gesetzgebern angesichts der früheren Beziehungen der G42 zu China.

Schicht 1 – Grundlegende Modellschicht 

Unternehmen mit grundlegenden Modellen erhielten nach wie vor die meisten Finanzierungen. xAI, Mistral, Zhipu usw. erhielten alle große Finanzierungsbeträge. Die bedeutendste Einzelfinanzierung im zweiten Quartal kam von xAI, einem von Musk gegründeten Startup für künstliche Intelligenz. Am 26. Mai gab xAI den Abschluss einer Finanzierung der Serie B in Höhe von $6 Milliarden bekannt, was eines der bedeutendsten Finanzierungsereignisse im Bereich der generativen KI in diesem Jahr ist. Die Bewertung von xAI nach der Investition beträgt bis zu $24 Milliarden und erreicht damit offiziell die erste Stufe.

Anfang Juni 2024 konnte Cohere, ein kanadisches Startup für künstliche Intelligenz, das sich auf große Sprachmodelle spezialisiert hat, in einer neuen Finanzierungsrunde erfolgreich 1450 Milliarden TP250 Millionen einsammeln. An dieser bedeutenden Investition beteiligten sich große Technologieunternehmen, darunter Nvidia, Salesforce Ventures und Cisco. Diese beträchtliche Summe ist möglicherweise nur die erste Phase einer größeren Mittelbeschaffungsaktion. Berichten zufolge sucht Cohere aktiv nach zusätzlichem Kapital und strebt eine Gesamtbewertung von 1450 Milliarden TP250 Millionen an.

In China sicherte sich Zhipu AI (GLM) kürzlich $400 Millionen in einer neuen Finanzierungsrunde, mit Prosperity7, einem von Saudi Aramcos Risikokapitalabteilung verwalteten Fonds, als Investor. Diese Investition stellte einen neuen Rekord für die höchste Einzelfinanzierungssumme für ein großes inländisches Modell in China auf, wodurch Zhipu AIs Bewertung nach der Investition auf etwa $3 Milliarden anstieg. Das Flaggschiffprodukt des Unternehmens, ChatGLM, wurde auf GLM-4 hochgestuft.

Im Vergleich zum ersten Quartal 2024 stellen diese Investitionen im zweiten Quartal eine deutliche Steigerung sowohl der Dealgröße als auch der Häufigkeit dar. Im ersten Quartal war der größte KI-Deal Anthropics $450-Millionen-Runde. Der dramatische Anstieg der Finanzierungsbeträge und Bewertungen im zweiten Quartal spiegelt das wachsende Vertrauen der Anleger in das Potenzial der KI wider, trotz des unsicheren Wirtschaftsklimas erhebliche Renditen zu erzielen.

Schichten 2 und 3 – Domänenmodell und Anwendungsschicht

Im zweiten Quartal 2024 kam es zu erheblichen Investitionstätigkeiten in mehreren aufstrebenden KI-Anwendungsbereichen, was den wachsenden Einfluss der KI auf alle Branchen widerspiegelt:

KI-Suche

Die KI-Suche erwies sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 als wichtiger Investitionsschwerpunkt, wobei Unternehmen, die verschiedene spezialisierte Suchfunktionen entwickeln, erhebliche Finanzmittel anlockten. 

• AlphaSense, eine KI-gestützte Marktintelligenzplattform, sicherte sich eine Finanzierung in Höhe von $650 Millionen. 
• Hebbia, das sich auf die Unternehmenssuche nach internen Geschäftsdaten konzentriert, schloss eine Serie-B-Finanzierungsrunde im Volumen von knapp 14 Billionen 100 Millionen TP1 ab und erreichte eine Bewertung von 1700–800 Millionen TP1.
• Perplexity AI, eine Konversationssuchmaschine, die sich auf die Erweiterung des Wissens der Benutzer statt nur auf Suchergebnisse konzentriert, hat in der Finanzierungsrunde B+ 140 Milliarden 1TP,4 Billionen aufgebracht, gefolgt von weiteren 10-20 Millionen 1TP von SoftBank, wodurch das Unternehmen eine Bewertung von fast 140 Milliarden 1TP erreicht.
• Metaso, ein Äquivalent zur verwirrenden KI in China, konnte innerhalb von zwei Monaten nach der Markteinführung mehrere Millionen monatliche Nutzer verzeichnen. 

Auch die Schnittstelle zwischen KI und E-Commerce-Suche hat an Bedeutung gewonnen. 

• Daydream, eine KI-gestützte Produktentdeckungsplattform, erhielt eine Startkapitalfinanzierung von $50 Millionen. 
• Constructor, ein B2B-E-Commerce-Suchunternehmen, sicherte sich $25 Millionen in der Finanzierungsrunde B bei einer Bewertung von $550 Millionen. Diese Investitionen unterstreichen die wachsende Bedeutung von KI bei der Verbesserung der Produktfindung und Personalisierung im Online-Einzelhandel.

1. Halbjahr 2024: Investitionen in die KI-Suche

KI-Codegenerierung

Startups im Bereich der KI-Codegenerierung ziehen weiterhin erhebliches Kapital an.

• Cognition, das erst sechs Monate zuvor gegründet wurde, hatte vor der Kommerzialisierung des Produkts 14 Billionen 175 Millionen TP2 aufgebracht und wurde mit 14 Billionen 2 Milliarden TP2 bewertet.
• Obwohl Magic noch kein Produkt auf den Markt gebracht hat, verhandelte das Unternehmen Berichten zufolge über eine Finanzierungsrunde im Umfang von über 1 TP4T200 Millionen bei einer Bewertung von 1 TP4T1,5 Milliarden.
• Augment schloss eine Finanzierungsrunde über $252 Millionen ab und erreichte eine Bewertung von $977 Millionen. Diese beträchtlichen Investitionen in KI-Codierungsassistenten im Frühstadium unterstreichen die hohen Erwartungen an das Potenzial der KI, die Softwareentwicklung zu revolutionieren.

Der Bereich der KI-Codegenerierung gliedert sich im Wesentlichen in zwei Bereiche:

• Man verlässt sich auf bestehende fortschrittliche AGI-Agenten; während
• Die andere besteht aus End-to-End-Lösungen unter Verwendung spezialisierter Modelle.

Ersteres dominiert den Markt, hauptsächlich in Form von Plug-In-Produkten zur Codevervollständigung, die bei gängigen Anbietern großer Sprachmodelle und unabhängigen Agentenprodukten wie GitHub Copilot, Cursor, August und Cognition weit verbreitet sind. Laut Statistik liegt die Genauigkeit der Codegenerierung zwischen 30% und 40%.

Letzteres, die End-to-End-Software- und Anwendungsgenerierung, gilt als die ultimative technische Richtung für die Codegenerierung. Repräsentative Unternehmen sind Poolside, Magic und AIGCode. Sie entwickeln hauptsächlich fortgeschrittenere Modellarchitekturen auf Basis der Transformer-Architektur und treiben die Kommerzialisierung großer Modelle in Richtung Szenarien mit niedriger Fehlerrate voran, obwohl dieser Ansatz größere Forschungs- und Entwicklungsherausforderungen mit sich bringt.

1. Halbjahr 2024: Startup-Investitionen in die KI-Codegenerierung

Startups haben den Trend zwar erkannt, aber es ist nicht einfach, in dieser Branche an die Spitze zu gelangen, insbesondere wenn man bedenkt, dass Technologiegiganten ebenfalls ihre eigenen KI-Programmierassistenten auf den Markt gebracht haben. Amazon hat AWS CodeWhisperer, Google hat Gemini Code Assist, Meta hat Code Llama und GitHub, Microsoft und OpenAI haben alle den KI-Codeassistenten Copilot auf den Markt gebracht. Derzeit hat GitHub Copilot über 1,8 Millionen zahlende Benutzer mit einem ARR von fast $200 Millionen.

Große chinesische Technologieunternehmen haben ebenfalls ihre eigenen KI-Code-Assistenten auf den Markt gebracht: Baidu hat Comate, Alibaba hat Tongyi Lingma, SenseTime hat Code Raccoon und Huawei hat Pangu Coder. Im Vergleich zu anderen Ländern gibt es in China jedoch weniger Start-ups. Bemerkenswerte Beispiele sind CodeGeeX von Zhipu AI und aiXcoder von Silicon Heart Technology.

KI-Pharmazeutika

KI-Pharmazeutika haben sich als ein weiteres heißes Investitionsfeld herauskristallisiert. Bemerkenswerte Finanzierungsrunden umfassten Xaira Therapeutics, Diagonal Therapeutics, Karius und Jitai Pharmaceuticals. Dieser Trend spiegelt das wachsende Vertrauen in die Fähigkeit der KI wider, die Prozesse der Arzneimittelentdeckung und -entwicklung zu beschleunigen.

1. Halbjahr 2024: Investitionen in KI-Pharma

KI-Bildung – Besondere Erwähnung

Im Bereich der KI-Bildung waren große Finanzierungsrunden zwar seltener, dafür gab es jedoch eine Vielzahl erfolgreicher Anträge. Chinesische Unternehmen wie Gauth, Frage.KI, Und Antwort.AI gewann auf internationalen Märkten, insbesondere in den USA, erheblich an Zugkraft. KI-gestützte Lernmaschinen und Lernspielzeuge stießen ebenfalls auf zunehmendes Interesse, und Unternehmen wie iFlytek, Zuoyebang und Yuanfudao brachten Produkte in diesem Bereich auf den Markt.

Vorausplanen: Strategische Tipps für KI-Unternehmer

Es ist klar, dass wir in die produktorientierte Phase des Booms der generativen KI eintreten, da die Akteure auf der Ebene der grundlegenden Modelle mehr oder weniger etabliert sind (bis auf einige mögliche Fusionen/Übernahmen in den nächsten 12 bis 18 Monaten). Infolgedessen werden die Token- und Infrastrukturkosten gesenkt, selbst wenn sie in Extremfällen kostenlos sind, um mehr Produkte und Benutzer anzuziehen. Die Einschränkungen bei Rechenleistung, Bandbreite und Token-Durchsatzgeschwindigkeit werden in Zukunft wahrscheinlich schneller behoben. 

Die Chancen liegen derzeit auf der vertikalen Anwendungsebene, die noch in den Kinderschuhen steckt. Um den entstehenden Wachstumsmarkt zu nutzen, sollten KI-Unternehmer Folgendes berücksichtigen:

Produkt: 

1. Fokus auf produktgetriebene Entwicklung: Der Trend zum KI-Unternehmertum in den USA hat sich von „technologiegetrieben“ zu „produktgetrieben“ verlagert. Unternehmer sollten der Entwicklung von KI-Lösungen, die auf spezifische Marktbedürfnisse eingehen, Vorrang einräumen, anstatt sich ausschließlich auf technologische Fortschritte zu konzentrieren.
2. Priorisieren Sie die Suche nach der Produkt-Markt-Passung (PMF): Da die erste Welle verbraucherorientierter KI-Anwendungen mit Wachstum und Finanzierung zu kämpfen hat, ist das Erreichen des PMF für die Kapitalbeschaffung von entscheidender Bedeutung geworden. Unternehmer sollten sich darauf konzentrieren, die Markttauglichkeit ihres Produkts zu validieren, bevor sie nach erheblichen Finanzmitteln suchen.
3. Berücksichtigen Sie branchenspezifische KI-Modelle: Während allgemeine, groß angelegte Sprachmodelle erhebliche Mittel anziehen, besteht ein wachsendes Interesse an vertikalspezifischen KI-Modellen. Unternehmer finden hier möglicherweise Möglichkeiten, KI-Lösungen zu entwickeln, die auf bestimmte Branchen oder Anwendungsfälle zugeschnitten sind.

Marktentwicklung:

1. Fokus auf nachhaltige Geschäftsmodelle: Trotz des Finanzierungsbooms stehen viele KI-Startups vor Rentabilitätsproblemen. Unternehmer sollten der Entwicklung nachhaltiger Geschäftsmodelle und klarer Wege zur Rentabilität Priorität einräumen.
2. Bauen Sie starke Benutzergemeinschaften auf: Da Infrastrukturprobleme für große Modelle gelöst werden, werden das Verständnis der Benutzeranforderungen und der Aufbau früher Benutzergemeinschaften zu entscheidenden Unterscheidungsmerkmalen. Unternehmer sollten sich von Anfang an auf die Einbindung der Benutzer und den Aufbau von Gemeinschaften konzentrieren.
3. Nutzen Sie vorhandene Ökosysteme: Investoren zeigen Interesse an KI-Startups, die sich in bestehende Technologie-Ökosysteme integrieren lassen. Unternehmer sollten überlegen, wie ihre Lösungen bestehende Plattformen oder Technologien ergänzen oder verbessern können.

Marktrealitäten:

1. Bereiten Sie sich auf einen intensiven Wettbewerb vor: Da Technologiegiganten wie Amazon, Google, Microsoft, Huawei, Alibaba und Tencent ihre eigenen KI-Produktsuiten auf den Markt bringen, sind Startups einem starken Wettbewerb ausgesetzt. Unternehmer sollten ihre Angebote differenzieren und Nischenmärkte oder spezifische Entwickleranforderungen ansprechen.
2. Bereiten Sie sich auf eine mögliche Konsolidierung vor: Die KI-Branche steht möglicherweise vor einer Konsolidierungsphase, insbesondere im Bereich der Großmodelle. Unternehmer sollten ihre langfristige Strategie, einschließlich möglicher Partnerschaften oder Exit-Möglichkeiten, überdenken.
3. Erkunden Sie internationale Märkte: Einige chinesische KI-Bildungsunternehmen haben auf dem US-Markt Erfolg gehabt. Unternehmer sollten internationale Expansionsmöglichkeiten in Betracht ziehen, insbesondere für verbraucherorientierte KI-Anwendungen. (Lesen Sie mehr über Chinesisches KI-Startup wagt sich ins Ausland)
4. Bereiten Sie sich auf einen anspruchsvollen Exit-Markt vor: Obwohl es reichlich Finanzierungsmöglichkeiten gibt, bleibt der Exit-Markt eine Herausforderung. Unternehmer sollten realistische Erwartungen hinsichtlich möglicher Exits haben und sich auf den Aufbau langfristiger Werte konzentrieren.

Fazit: KI wird bleiben, aber seien Sie vorsichtig

Geografisch gesehen waren die USA führend bei den KI-Investitionen. Die US-Risikokapitalfinanzierung erreichte im zweiten Quartal $55,6 Milliarden, ein Anstieg von 47% gegenüber dem ersten Quartal. Auch in China war trotz geopolitischer Spannungen und des Rückzugs einiger internationaler Investoren eine rege KI-Aktivität zu verzeichnen. Acht der zehn größten Deals in Asien gingen an chinesische Unternehmen.

Trotz der Begeisterung für KI bleiben Herausforderungen bestehen. Der Exit-Markt für Startups bleibt träge, die IPO-Aktivität ist nach wie vor begrenzt. Darüber hinaus bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der hohen Kosten und unsicheren Geschäftsmodelle einiger KI-Startups, wie Berichte über Unicorns belegen, die Fusionen anstreben oder Entlassungen durchführen.

Mit Blick auf die Zukunft erwarten Branchenexperten weiterhin ein starkes Interesse an KI-Investitionen, insbesondere in Bereichen wie Basismodelle, KI-Anwendungen und KI-Infrastruktur. Allerdings könnten Investoren anspruchsvoller werden und sich auf Unternehmen mit klaren Rentabilitätspfaden und nachhaltigen Geschäftsmodellen konzentrieren.

Durch die Berücksichtigung dieser Aspekte können sich KI-Unternehmer im dynamischen und wettbewerbsintensiven KI-Startup-Umfeld besser zurechtfinden und so ihre Chancen auf zukünftige Finanzierungen und langfristigen Erfolg erhöhen.

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